穆迪下調美國信用評等 房貸利率重回7%震盪房市信心

TMN 財經編輯部報導

房貸利率突破7%

2025年5月19日，美國30年期房貸平均利率飆升至7%以上，創4月11日以來新高，隨後略回落至6.99%。《房貸新聞日報》指出，此波上漲與穆迪上週五下調美國信用評等從Aaa至Aa1有關，原因是政府債務持續攀升。房貸利率追蹤10年期美國公債收益率，後者在評等下調後突破5%，為2023年底以來最高。

債務危機推高市場波動

穆迪表示，美國財政赤字與利息負擔激增，遠超同級主權國家，引發市場對債務可持續性的擔憂。週一早盤，股市與債市震盪，標普500指數一度下跌1.1%，終場微漲0.2%。富國銀行投資研究所首席分析師Brian Rehling認為，市場早已消化債務問題，穆迪評等下調的後續影響有限，短期波動為主。

房市挑戰加劇

儘管聯準會2024年降息，房貸利率仍接近25年高點，與高企的房價共同壓縮購屋負擔。全美房地產經紀人協會分析顯示，3月僅20%的上市房屋對年收入7.5萬美元的家庭而言負擔得起，遠低於疫情前的50%。NAR資深經濟學家Nadia Evangelou指出，房貸利率低於6.7%時，購屋活動通常回升，但當前高利率環境抑制需求。

高利率與房價雙重壓力

高房貸利率與創紀錄的房價使購屋者望而卻步，融資成本上升進一步推高置產門檻。穆迪評等下調可能推升公債收益率，間接影響房貸利率長期走勢。市場分析顯示，房市供需失衡與債務危機加劇，可能使購屋者信心持續低迷，影響房地產市場復甦。

TMN 編輯部解析

穆迪下調美國信用評等凸顯債務危機對房市的深遠影響。全美房地產經紀人協會2025年報告顯示，美國房價中位數較2020年上漲42%，而房貸利率自2023年起維持高位，購屋負擔指數達歷史高點。10年期公債收益率突破5%，反映市場對財政赤字與通膨的擔憂，進一步推高房貸成本。國際貨幣基金組織（IMF）2025年報告預測，美國債務占GDP比重將於2035年達118%，長期融資壓力可能限制房市成長。

從財經趨勢看，高房貸利率與房價抑制了首次購屋需求，影響房地產相關產業。TMN編輯部建議投資者關注房地產投資信託（REITs）的財報，特別是住宅類REITs的租金收益與入住率數據，以評估市場韌性。考慮減持房地產相關股票，如房屋建築商Lennar（LEN），因高利率可能壓縮利潤率。同時，增持抗通膨資產如黃金ETF或公用事業ETF，以對沖債務危機與利率波動的風險。需留意聯準會未來貨幣政策動向，特別是對通膨與就業數據的反應，對房貸利率的影響。